Появление виртуального актива, как средства сбережения, которое можно передавать или обменивать в цифровом режиме, было разработано в качестве децентрализованной формы электронной валюты, позволяющей осуществлять peer-to-peer (P2P) транзакции без участия централизованного органа, по типу национального центрального банка (Центробанк).
По мере роста использования и развития виртуального платёжного средства — криптоактива, который создавался как альтернатива национальной валюте, стремительно увеличивался к нему интерес, при этом став предметом пристального внимания, мировых регуляторов.
В свою очередь, мировые регуляторы выделяют в виртуальных активах немалое количество потенциальных угроз, в частности:
· высокая волатильность курса криптоактивов, что означает нестабильность рынка,
· значительная распространённость мошенничества, что приводит к потере активов, цифровых кошельков и прочих метаданных участников крипторынка,
· использования виртуальной валюты в пользу отмывания денег и спонсирования терроризма, и прочих противоправных действий, что создают благоприятные условия для криминальных операций,
· отсутствие общей законодательной базы, что приводит к отсутствию системного регулирования криптоиндустрии, системы страхования инвесторов/участников рынка, невозможности участникам претендовать на возмещение убытков, отсутствия доказательного характера своих прав на виртуальные активы,
· дестабилизация экономики, как на национальном уровне, так и на мировом, в связи с высоким спросом участников/инвесторов при использовании цифровых активов,
· нарушение прав потребителей, инвесторов/участников и стабильности рынка, с учётом рисков, связанных с криптоактивами.
Такой ситуацией обеспокоены не только регуляторы, Центробанки, но и международные организации, такие как Международный валютный фонд (МВФ), Целевая группа по разработке мер в борьбе с отмыванием денег (FATF), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Базельский комитет по банковскому надзору и прочие.
Возможность регулирования и сотрудничества в рамках международного взаимодействия между странами / организациями указывает на способность движения в одном направлении, позволяющая криптоактивам играть регулируемую роль в экономике. Это также способствует глобальному содействию в создании обширной базы правил, стандартов, что будут способствовать максимальной координации рынка криптоактивов.
До сегодняшних дней отсутствует действующий подход к регулированию виртуальных активов на мировом уровне. Но в целом, можно отметить, что на национальном уровне страны постепенно уже вводят определённые ограничения, либо наоборот, дают возможность развиваться криптоиндустрии, как новой отрасли.
К примеру, в США виртуальный актив не считается законным платёжным средством. В то время как Федеральное агентство по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) вместе с Налоговым управлением США (IRS) криптобиржи считают средством передачи, при этом цифровую валюту определяют как «цифровое представление стоимости, которое функционирует как средство обмена, расчетная единица и/или средство сбережения». Таким образом, обмен виртуальных активов является законным в США и подпадает под действие Закона о банковской тайне (BSA). Между тем, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) указала, что виртуальные активы являются ценными бумагами и применяются по закону о ценных бумагах к цифровым кошелькам и биржам. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) же описывает виртуальный актив, как товар и разрешает публичную торговлю деривативами в виде криптоактивов. В ответ на рекомендации, опубликованные FATF в июне 2019 года, Федеральное агентство по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) приняло обязательство контролировать ситуацию по сбору и обмену информацией об инициаторах и бенефициарах криптотранзакций от криптобирж. На данный момент, США продолжает развиваться в разработке федерального законодательства о криптоактивах.
В Швейцарии же криптоактивы и криптобиржи являются законными, а Федеральная налоговая администрация Швейцарии (SFTA) считает виртуальную валюту активами, которые в свою очередь облагаются швейцарским налогом на богатство и должны декларироваться в ежегодных налоговых декларациях. В сентябре 2020 года парламент Швейцарии принял Закон о блокчейне, дополнительно определяющий законность обмена криптоактивами и проведение криптобирж в швейцарском законодательстве, чтобы адаптировать существующие положения финансового регулирования, включив в них виртуальные активы. В 2021 году Федеральный совет Швейцарии проголосовал за проект о дальнейшей адаптации существующих финансовых правил к виртуальным активам, чтобы решить проблему их незаконного использования.
Япония остаётся самой прогрессивной и благоприятной страной в мире для регулирования виртуальных активов и признает биткойн и другие цифровые валюты законной собственностью в соответствии с Законом о платежных услугах (PSA). В декабре 2017 года Национальное налоговое агентство Японии постановило, что прибыль от виртуальных активов следует классифицировать как «прочие доходы», а инвесторы облагаются соответствующим налогом. Как сообщает Агентство финансовых услуг Японии (FSA), что вскоре будет предложен закон для регулирования эмитентов стейблкоинов (цифровая валюта, которая привязан к фиатной валюте), чтобы снизить риски для клиентов и ограничить возможности использования стейблкоинов для отмывания денег. Данное законодательство будет включать новые протоколы безопасности и новые обязательства для поставщиков криптоуслуг, сообщать о подозрительной деятельности.
В 2020 году Европейская Комиссия впервые выступила с предложением, известным как Регулирование рынка крипто-активов (MiCA). Это первый масштабный проект, который будет применяться непосредственно в Европейском союзе (ЕС) для всех её стран-участниц без каких-либо дополнительно принятых национальных законов об имплементации.
Основными целями проекта по регулированию крипторынка можно выделить следующие:
· Обеспечение правовой определенности путем создания надежной правовой базы для криптоактивов в сфере их применения, не подпадающей под действие действующего законодательства о финансовых услугах;
· Избегание дублирования обновлённого законодательства AML/FT, путём создания публичных реестров поставщиков услуг криптоактивов;
· Поддержка инноваций и честной конкуренции в целях содействия развитию криптоактивов путем создания безопасной и пропорциональной структуры;
· Защита потребителей, инвесторов и целостности рынка с учетом рисков, связанных с криптоактивами;
· Обеспечение финансовой стабильности, включая меры безопасности по устранения потенциальных рисков.
Такой подход соответствует защите прав потребителей и обеспечивает эффективный и согласованный доступ к инновационным рынкам криптоактивов на едином рынке.
В рамках MiCA среди обязанностей эмитентов криптоактивов можно назвать следующие:
1. Публикация технического документа, имеющего некоторое сходство с проспектами, опубликованными в соответствии с положением о проспектах эмиссии.
2. Необходимость регистрации, авторизации для выпуска криптоактивов.
3. Соблюдение определенных пруденциальных правил при реализации криптоактивов.
4. Обязательство действовать честно, справедливо и профессионально по отношению к держателям криптоактивов, в частности, в отношении управления конфликтами и предотвращения или поддержания протоколов безопасного доступа.
Применимые обязанности зависят от нескольких факторов, в частности, от типа предлагаемого криптоактива и от суммы предложения.
Что касается криптопровайдеров, субъекты, предоставляющие услуги криптоактивов, должны квалифицироваться как поставщики услуг криптоактивов. Определенные стандартные услуги, выполняемые и предоставляемые в отношении любого типа криптоактивов, подпадающих под сферу действия MiCA, подлежат регистрации и регулированию в соответствии с регламентом MiCA. Хранение и управление криптоактивами от имени третьих лиц, а также предоставление консультаций по криптоактивам являются частью услуг, квалифицируемых как услуги криптоактивов.
Регулирование рынка криптоактивов в рамках MiCA может обеспечить гармонизированную правовую базу с надежными гарантиями для нерегулируемых криптоактивов, а также для поставщиков услуг, занимающихся этим бизнесом, и, в конечном счете, для потребителей.
5 октября 2022 года Европейский Совет подписал текст MiCA, а уже 10 октября члены Комитета по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента приняли законопроект о регулирование криптовалют, таким образом поддержав регламент MiCA и все соответсвующие положения.
По словам представителей Комитета ЕС, инициатива MiCA сможет повлиять на способность участников рынка диверсифицировать свой бизнес за счет разработки стратегии криптоактивов, а так же на способности повышать доверие перед банками и предлагать крипто-компаниям единую лицензию для работы в ЕС.
Данный регламент осталось лишь принять Европейскому парламенту до конца месяца октября, после чего он вступит в силу по истечению срока в 18 месяцев.
